19.11.2019 – Die Evotec SE (ISIN: DE0005664809) im Fokus der Shorties – oft diskutiert, oft belegt.Und heute Morgen wäre man versucht zu sagen „Shorties auf dem Rückzug“, aber das wäre mehr als übertrieben. Deshalb vorab einfach mal die Information: Melvin Capital, der mit der größten Shortposition in Evotec, reduziert – kaum zu glauben, derselbe,der beim letzten Ausbruchversuch der Evotec-Aktie nach oben mit weiteren 0,35 % dagegen hielt am 12.11.2019 – um sagenhafte (Achtung: Ironie) 0,03 % seine Position am 18.11.2019 in Evotec: Endstand 5,28 % der Aktien der Evotec Short, ein Gegenwert von rund 158 Mio. EUR nach derzeitigem Kurs von 18,59 EUR. Natürlich starteten die ersten Leerverkäufe der Melvin Capital bei einem Kursniveau von 23,18 EUR am 15.04.2019. Sehr viel Geld im Risiko. Und derzeit auch sehr viel Gewinn, der verloren gehen könnte, wenn der Markt in die „falsche“ Richtung läuft. Später „spekulieren“ wir über mögliche Gründe dafür, das diese Position verkleinert wurde oder werden musste?{loadmodule mod_custom,Nebenwerte – Anzeige in Artikel (Google)}
Vorab nochmals zur Mechanik des Leerverkaufs
Jemand (hier: Melvin Capital) leiht sich Aktien von einem Dritten (oft Versicherungen, Banken) mit der Verpflichtung diese Aktien wieder zurückzugeben. Hierfür ist natürlich eine Entschädigung („Miete“) zu leisten. Wenn der Ausleiher sich eine Aktie leiht, erwartet er sie jetzt zu verkaufen, um sie dann später – günstiger – zurückzukaufen, und wieder an den Ausleiher zurückzugeben. Der Ausleiher (hier: Melvin Capital) muss natürlich in der Lage sein, seine Verpflichtung der Rückgabe zu erfüllen. Dafür muss er eine Sicherheit (Margin) leisten, die natürlich von der Kursentwicklung der geliehenen Aktie abhängig ist: Je höher deren Kurs, desto mehr Sicherheit.
So kann es zu einem „Short Squeeze“ kommen: Der Ausleiher muss um – fast – jeden Preis zurückkaufen, weil er an die Grenzen seiner Marginmöglichkeiten kommt, wenn der Kurs „seiner“ geliehenen Aktie zu stark steigt. Es würde also der Anstieg einer Aktie beschleunigt durch die zusätzliche Nachfrage. Das erklärt auch die Charmeoffensive der Evotec-Verantwortlichen, von uns zusammengeafsst wurde unter „So sehen Kämpfer aus“ – Thema ist die Kapitalmarktoffensive des Evotec-Vorstandes gewesen, der in den nächsten Wochen mehr Investorengespräche und Präsentationen auf der Agenda stehen hat, als manche Vorstände börsennotierter Gesellschaften in einem Jahr. Dazu gehört auch der Insiderkauf Dr. WernerLanthaler, Volumen: 184.724,80 EUR für 10.000 Aktien der Evotec. (Pflichtmeldung 15.11.2019 – 11:43 Uhr) – gleiche Absicht, soviel Nachfrage stimulieren, dass der Kurs in „gefährlcihe“ Regionen für den Short steigt.{loadmodule mod_custom,Nebenwerte – Anzeige in Artikel (Google)}
Und wie stark ist Melvin Capital,
wieviel Risiko will/kann man tragen? Wenn man will wohl sehr viel – sollte man zumindest denken. Denn Melvin Capital Management ist eine in New York City ansässige Investment-Management-Firma, die 2014 von Gabriel Plotkin gegründet wurde. Das Unternehmen investiert hauptsächlich in Technologie- und Konsumgüteraktien und soll ab Juni 2019 ein verwaltetes Vermögen von 7 Mrd. USD haben. Aber wieviel davon werden für ein „Einzelinvestment“ riskiert? Wo liegen die internen Compliancegrenzen? Wurden diese berührt, so dass der „kleine“ Verkauf notwendig wurde? Wäre ja schön, wenn dem so wäre, abe rreine SPEKULATION.
Nochmal der aktuelle Stand der Shortpositionen, vielleicht ändert sich ja nach der Kommunikationsoffensive
daran etwas. Erklärt zumindest den Leidensdruck der Gesellschaft und warum man jetzt – noch mehr – die Öffentlichkeit sucht:
Melvin Capital Management LP hat eine Position von 5,28 % (letzte SENKUNG am 18.11.)
Darsana Capital Partners LP hat eine Position von 1,31 % (letzte Aktion: Erhöhung am 16.08.)
Canada Pension Plan Investment Board hat eine Position von 0,84 % (letzte Aktion: Erhöhung am 24.10.)
Wellington Management Company, LLP hat eine Position von 0,68 % (letzte Aktion: Reduktion am 04.11.)
Lakewood Capital Management, LP hat eine Position von 0,92 % (letzte Aktion: Erhöhung am 13.05.)
AHL Partners LLP hat eine Position von 0,81 % (letzte Aktion: Erhöhung am 11.11.)
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Aktuell (19.11.2019 / 09:11 Uhr) notieren die Aktien der Evotec AG im Frankfurter-Handel im leichten Plus (+0,01 EUR) bei 18,59 EUR.{loadmodule mod_custom,Sentifi Text Widget}
