Bei FORTEC Elektronik könnte die schwierige Phase langsam zu Ende gehen. Zwar musste der Spezialist für Stromversorgung und Datenvisualisierung im abgelaufenen Geschäftsjahr rote Zahlen hinnehmen, doch die endgültigen Ergebnisse fallen besser aus als zuletzt erwartet. Gleichzeitig wächst das Geschäft mit Verteidigung und kritischer Infrastruktur, die Auftragsbücher füllen sich und für 2026/2027 stellt der Vorstand wieder schwarze Zahlen in Aussicht. Auch die Dividende soll nicht vollständig gestrichen werden. Ist das der Beginn eines Turnarounds bei der FORTEC Aktie?
FORTEC übertrifft die Prognose. Trotz Verlust ein erstes positives Signal
Die FORTEC Elektronik AG hat ihre endgültigen Zahlen für das Geschäftsjahr 2025/2026 vorgelegt. Und die enthalten zumindest eine kleine positive Überraschung.
Mit 81,2 Millionen Euro lag der Konzernumsatz über der im März gesenkten Prognosespanne von 76 bis 80 Millionen Euro. Auch beim operativen Ergebnis schnitt das Unternehmen besser ab als befürchtet.
Statt eines erwarteten EBIT-Verlusts zwischen 1,0 und 1,5 Millionen Euro meldet FORTEC ein EBIT von minus 0,7 Millionen Euro. Bereinigt um Einmaleffekte steht sogar ein positives operatives Ergebnis von 0,7 Millionen Euro in den Büchern.
Das ist noch keine Erfolgsgeschichte, aber immerhin ein Fortschritt gegenüber den zuletzt gedämpften Erwartungen.
Unter dem Strich bleibt allerdings ein Konzernverlust von 1,1 Millionen Euro. Im Vorjahr hatte FORTEC noch 1,3 Millionen Euro verdient. Das Ergebnis je Aktie verschlechterte sich entsprechend von plus 0,41 auf minus 0,34 Euro.
FORTEC: Geschäftsjahr 2025/2026 im Überblick
| Umsatz | 81,2 Mio. € |
| EBIT | −0,7 Mio. € |
| Bereinigtes EBIT | +0,7 Mio. € |
| Konzernergebnis | −1,1 Mio. € |
| Ergebnis je Aktie | −0,34 € |
| Auftragsbestand | 54,6 Mio. € |
Geschäftsjahr vom 1. Juli 2025 bis 30. Juni 2026. Quelle: Unternehmensmeldung FORTEC.
Die entscheidende Frage ist nun, ob FORTEC die eingeleiteten Restrukturierungen tatsächlich in eine nachhaltige Verbesserung der Profitabilität umsetzen kann.
Denn genau daran wird sich die weitere Entwicklung der Aktie messen lassen müssen.
Rüstung und kritische Infrastruktur: Hier könnte FORTEC künftig stärker wachsen
Ein interessanter Teil der Unternehmensmeldung betrifft das Geschäft mit Verteidigung und kritischer Infrastruktur.
FORTEC profitiert hier von einer steigenden Nachfrage nach spezialisierten Lösungen für Stromversorgung und Datenvisualisierung. Im abgelaufenen Geschäftsjahr konnte das Unternehmen mehrere Aufträge in diesen Bereichen gewinnen.
Gerade in sicherheitskritischen Anwendungen spielen zuverlässige Stromversorgungssysteme, robuste Displays und individuelle Elektroniklösungen eine wichtige Rolle.
Damit bewegt sich FORTEC in Märkten, die durch höhere Verteidigungsbudgets und Investitionen in die Modernisierung kritischer Infrastruktur langfristig zusätzliche Nachfrage versprechen.
Ein wichtiger Baustein ist dabei FORTEC Benelux. Die niederländische Akquisition stärkt insbesondere das Segment Datenvisualisierung und trägt zum Geschäft mit anspruchsvollen Industrie- und Verteidigungsanwendungen bei.
Das Segment steigerte seinen Umsatz von 44,1 auf 48,1 Millionen Euro. Ein Plus von rund 9 Prozent.
Weniger erfreulich verlief das Geschäft mit Stromversorgungen. Hier sanken die Erlöse von 35,6 auf 33,1 Millionen Euro.
Die Entwicklung zeigt, dass FORTEC derzeit noch kein breit getragenes Wachstum erreicht. Während einzelne Geschäftsfelder profitieren, bleibt die Nachfrage in anderen Bereichen verhalten.
Trotzdem könnte die stärkere Ausrichtung auf Verteidigung und kritische Infrastruktur langfristig interessant werden. Anders als im klassischen Industriegeschäft stehen hier häufig Zuverlässigkeit, technische Spezialisierung und langfristige Lieferbeziehungen im Vordergrund.
Allerdings bleibt offen, wie groß der Umsatzbeitrag aus diesen Bereichen künftig tatsächlich ausfallen wird. Konkrete Zahlen zum Verteidigungsgeschäft nennt FORTEC bislang nicht.
Auftragsbestand steigt: Kommt jetzt die operative Wende?
Ein weiteres positives Signal liefert der Auftragsbestand.
Zum 30. Juni 2026 verfügte FORTEC über Bestellungen im Wert von rund 54,6 Millionen Euro. Ein Jahr zuvor waren es noch 50 Millionen Euro. Das entspricht einem Zuwachs von gut 9 Prozent.
Auch nach dem Bilanzstichtag konnte das Unternehmen weitere Aufträge gewinnen.
Damit verbessert sich die Ausgangslage für das laufende Geschäftsjahr. Entscheidend wird allerdings sein, wie schnell die Bestellungen in Umsatz umgewandelt werden und welche Margen sich damit erzielen lassen.
Parallel arbeitet FORTEC weiter an seiner internen Neuaufstellung.
Im Segment Datenvisualisierung steht insbesondere die Restrukturierung der FORTEC Integrated GmbH im Mittelpunkt. Gleichzeitig wurden Führungsstrukturen angepasst und die zweite Managementebene innerhalb der Gruppe gestärkt.
CFO Henrik Christiansen beschreibt die Herausforderung:
„Entscheidend ist nun, die eingeleiteten Maßnahmen in eine nachhaltig verbesserte Ertragslage zu überführen.“
Das bringt die Situation auf den Punkt.
FORTEC muss nicht nur seine Umsätze stabilisieren, sondern vor allem wieder profitabler werden. Bei einem Jahresumsatz von mehr als 80 Millionen Euro reicht bereits eine moderate Verbesserung der operativen Marge, um das Ergebnis spürbar zu steigern.
Der Vorstand setzt dabei auf eine engere Verzahnung der Geschäftsbereiche Stromversorgungen und Datenvisualisierung. FORTEC soll sich stärker zum Systemlieferanten entwickeln, der seinen Kunden komplette Lösungen statt einzelner Komponenten anbietet.
Gelingt diese Strategie, könnten sich zusätzliche Umsatzmöglichkeiten und bessere Margen ergeben. Der Erfolg muss sich allerdings erst in den kommenden Quartalen zeigen.
Dividende trotz Verlust: FORTEC will Aktionäre weiter beteiligen
Für langfristig orientierte Anleger enthält die Unternehmensmeldung noch eine bemerkenswerte Nachricht.
Obwohl FORTEC das Geschäftsjahr mit einem Verlust abgeschlossen hat, will der Vorstand eine Dividende von 0,20 Euro je Aktie vorschlagen.
Darüber soll die Hauptversammlung am 10. Februar 2027 entscheiden.
Das Unternehmen hält damit grundsätzlich an seiner langjährigen Dividendenpolitik fest, reduziert aber gleichzeitig die Ausschüttung zugunsten der finanziellen Flexibilität.
Mit einer Eigenkapitalquote von 67,8 Prozent verfügt FORTEC weiterhin über eine solide Kapitalbasis. Allerdings lag diese im Vorjahr mit 76,6 Prozent noch deutlich höher.
Die geplante Ausschüttung ist deshalb auch ein Signal an die Aktionäre: FORTEC möchte trotz Restrukturierung und schwacher Ertragslage an seiner Position als Dividendenwert festhalten.
Eine hohe Dividendenrendite lässt sich daraus allerdings nicht automatisch ableiten. Dafür müsste die Ausschüttung ins Verhältnis zum aktuellen Aktienkurs gesetzt werden.
Zudem ist die Dividende noch nicht beschlossen. Die endgültige Entscheidung liegt bei der Hauptversammlung.
FORTEC Aktie: 2027 soll der Gewinn zurückkehren. Reicht das für einen Turnaround?
Für das laufende Geschäftsjahr 2026/2027 gibt sich das Management vorsichtig optimistisch.
FORTEC erwartet einen Konzernumsatz zwischen 78 und 84 Millionen Euro. Damit dürfte das Geschäft zunächst weitgehend auf dem Niveau des Vorjahres bleiben.
Nach einem operativen Verlust von 0,7 Millionen Euro im abgelaufenen Geschäftsjahr soll das EBIT wieder auf 1,4 bis 2,1 Millionen Euro steigen.
Am Mittelpunkt der Prognose würde sich damit eine operative Ergebnisverbesserung um rund 2,45 Millionen Euro ergeben.
Das wäre ein wichtiger Schritt, auch wenn die erwartete EBIT-Marge mit rund 2 Prozent weiterhin überschaubar bliebe.
Die Perspektive ist damit klar: FORTEC setzt weniger auf einen kurzfristigen Umsatzsprung als vielmehr auf eine verbesserte Kostenstruktur, effizientere Abläufe und profitableres Geschäft.
Für Anleger könnte genau das interessant werden. Denn bei kleineren Industrie- und Technologiewerten können bereits vergleichsweise geringe Ergebnisverbesserungen erhebliche Auswirkungen auf die Bewertung haben.
Allerdings bleibt die Prognose an stabile Marktbedingungen geknüpft. Sollte sich die Konjunktur weiter abschwächen oder die Restrukturierung länger dauern als geplant, könnte die angestrebte Erholung erneut unter Druck geraten.
Auch personell steht ein Wechsel bevor. Zum 1. November 2026 soll Yannick Moyles-Johnson die Position des Finanzvorstands von Henrik Christiansen übernehmen. Gemeinsam mit COO Michael Spatny soll die strategische Weiterentwicklung vorangetrieben werden.
Fazit: FORTEC hat ein schwieriges Geschäftsjahr hinter sich. Der Konzern schreibt rote Zahlen, die Profitabilität bleibt schwach und das Marktumfeld herausfordernd.
Doch es gibt erste Lichtblicke. Die zuletzt gesenkten Prognosen wurden übertroffen, der Auftragsbestand wächst und das Geschäft mit Verteidigung sowie kritischer Infrastruktur entwickelt sich positiv.
Vor allem aber stellt der Vorstand für 2026/2027 wieder einen operativen Gewinn in Aussicht.
Für die FORTEC Aktie könnte damit eine interessante Turnaround-Phase beginnen. Voraussetzung ist allerdings, dass die Restrukturierung greift und die angekündigte Ergebnisverbesserung tatsächlich erreicht wird.
Die Richtung stimmt zumindest wieder. Jetzt muss FORTEC beweisen, dass aus den ersten Fortschritten auch dauerhaft steigende Gewinne werden.
