Dermapharm Aktie – der Platow Brief sieht eine historisch günstig bewertete Aktie. Dermapharm SE (ISIN:DE000A2GS5D8) ist für Platow derzeit ein klarer Kauf. Auch wenn die Corona-Sonderkonjunktur vorbei sei, so biete die Aktie auf dem aktuellen Niveau Chancen:
Dermapharm normalisiert sich
Auch bei Dermapharm kehrt die Normalität nach der Corona-Sonderkonjunktur zurück.
Über die Bewertung der über den Erwartungen liegenden 2022er-Zahlen (Umsatz: +8,7%; Guidance: +10 bis +13%; EBITDA +2,6%; Ziel: +3 bis +7%) lässt sich streiten. Aus dem Unternehmen hören wir auf Nachfrage, dass mit diesen Zahlen das „avisierte untere Ende der Spanne“ erreicht sei; genau gerechnet liegen die Ergebnisse natürlich leicht darunter. Klar ist in jedem Fall, dass 2023 schwächer laufen wird: Beim Umsatz werden +5 bis +8% angepeilt (Konsens bislang: +13%), beim EBITDA 15% weniger als im Vj. (Konsens: 5,5% weniger). Die Analysten werden also Anpassungen vornehmen müssen.
UND GEFALLEN IHNEN DIE KLAREN AUSSAGEN UNSERES GASTBEITRAGES AUS DEM AKTUELLEN PLATOW BRIEF? Wir werden Ihnen regelmässig jeweils eine Leseprobe aus der aktuellen Ausgabe präsentieren und wenn es ihnen gefällt:
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Die schwächere EBITDA-Entwicklung war absehbar: Das margenstarke Arznei- und Impfstoffgeschäft geht zurück, das Wachstum kommt aus den margenschwächeren Segmenten Gesundheit und Parallelimporte. Für die SDAX-Aktie (38,42 Euro; DE000A2GS5D8) spricht aber das anhaltend solide Wachstum, die weiterhin starken Kapitalrenditen (ROIC: 29%) sowie die historisch günstige Bewertung (11; Band: 14 bis 26). kdb
