19.09.2017 – Die DEMIRE Deutesche Mittelstand Real Estate AG (ISIN: DE000A0XFSF0) hatte gestern Morgen angekündigt, ihre im Juli dieses Jahres begebene Unternehmensanleihe mit einer Laufzeit bis 2022 um 95 Mio. EUR aufstocken zu wollen. In einer weiteren Meldung am Abend informierte DEMIRE dann über eine hohe Nachfrage seitens institutioneller Investoren und konnte am Ende sogar um 130 Mio. EUR aufstocken.
Hintergrund ist das Vorhaben, im Rahmen der Strategie DEMIRE 2.0 die Finanzierungsstruktur zu verbessern. Konkret will man mit diesem Schritt ausstehende Verbindlichkeiten der Germavest S.à.r.l., einer indirekten DEMIRE-Tochter, von insgesamt rund 94 Mio. EUR refinanzieren. Während diese Verbindlichkeiten durchschnittlich mit etwa 4,4% p.a. verzinst werden, zahlt das Unternehmen aus Langen für die Unternehmensanleihe lediglich 2,875% p.a.
Durch die Refinanzierung rechnet DEMIRE ab 2018 mit einem niedrigeren jährlichen Zinsaufwand, einer reduzierten Tilgungsleistung und einer Erhöhung des jährlichen Cashflows. Allein durch die vorgesehene Ablösung der genannten Verbindlichkeiten der Germavest soll die Tilgungsleistung um 9 Mio. EUR gesenkt werden. Mit Abschluss der avisierten Refinanzierungen bis Ende 2017 sollen die durchschnittlichen jährlichen Finanzierungskosten von 4,1% p.a. zum Stichtag 30. Juni 2017 auf pro forma 3% p.a. zurückgehen. Wie es weiter heißt, sollen die eingesparten Zinsaufwendungen ab 2018 zu einem deutlichen Anstieg des FFO I (vor Steuern und vor Minderheiten) um rund 6,6 Mio. EUR p.a. führen.
Zuvor werden jedoch in der zweiten Hälfte des laufenden Geschäftsjahres 2017 noch einmalige Refinanzierungs- und Transaktionskosten wie. z.B. die Zahlung verschiedener Vorfälligkeitsentschädigungen anfallen.
CFO Ralf Kind sieht in der Refinanzierung allerdings einen notwendigen Schritt, um profitabler zu werden: „Mit der jüngsten Aufstockung unserer erfolgreich im Juli 2017 platzierten Unternehmensanleihe im internationalen Kapitalmarkt erreichen wir einen wesentlichen Meilenstein in der Steigerung der Profitabilität der DEMIRE-Gruppe. Wir lösen alle teuren und komplexen Finanzierungen der Vergangenheit ab und steigern zugleich wesentlich unsere FFO’s und Cashflows ab 2018 durch eine deutliche niedrigere Verzinsung und Einsparung von Tilgungsleistungen.„
Die Aktie von DEMIRE schloss gestern Abend im Xetra-Handel bei 3,70 EUR mit -0,80% im Minus. Bisher wurden im heutigen Handel auf Xetra noch keine Aktien gehandelt. Seit Jahresanfang stieg das Papier von 3,544 EUR um +4,40%.
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